Τα προηγούμενα χρόνια, ο κόσμος των βιώσιμων επενδύσεων έσφυζε από αισιοδοξία. Οι υποσχέσεις για τη σωτηρία του πλανήτη με παράλληλη οικονομική ανταμοιβή προσέλκυσαν δισεκατομμύρια κεφάλαια και τα περιβαλλοντικά, κοινωνικά και διαχειριστικά κεφάλαια (ESG) έγιναν ο αγαπημένος της Wall Street. Ωστόσο, οι επενδυτές που κάποτε υπερασπίζονταν με υπερηφάνεια τον αγώνα κατά της κλιματικής αλλαγής, τώρα προχωρούν πιο προσεκτικά, επαναδιατυπώνουν τις αφηγήσεις τους και αποστασιοποιούνται σιωπηλά από τολμηρούς περιβαλλοντικούς ισχυρισμούς. Οι πολιτικές αντιδράσεις, η αστάθεια της αγοράς και οι αποσύρσεις ρεκόρ έχουν προκαλέσει μια στρατηγική υποχώρηση, αναγκάζοντας τους ”βιώσιμους” επενδυτές να επανεξετάσουν την προσέγγισή τους. Λέξεις-κλειδιά όπως «χωρίς ορυκτά καύσιμα» και «ESG» εξαφανίζονται από τους ιστότοπους εταιρειών, και αντικαθίστανται από μια πιο ουδέτερη γλώσσα που δίνει έμφαση στην καινοτομία και τις οικονομικές ευκαιρίες. Καθώς η κοινή γνώμη πολώνεται περισσότερο και τα οικονομικά διακυβεύματα αυξάνονται, αυτοί οι επενδυτές ξαναγράφουν τους κανόνες της βιώσιμης χρηματοδότησης – όχι εγκαταλείποντας την αποστολή τους, αλλά αναπροσαρμόζοντας το μήνυμά τους.
Χαρακτηριστικό παράδειγμα η Parnassus Investments, η μεγαλύτερη εταιρεία βιώσιμων επενδύσεων στις ΗΠΑ, η οποία έχει προβεί σε ανεπαίσθητες αλλά σημαντικές αλλαγές στη δημόσια εικόνα της. Η εταιρεία αφαίρεσε τις αναφορές στον ιστότοπό της ότι τα αμοιβαία κεφάλαιά της είναι «ελεύθερα από ορυκτά καύσιμα». Αυτό έρχεται σε πλήρη αντίθεση με την προηγούμενη επωνυμία της, όταν αυτοπροσδιοριζόταν με υπερηφάνεια ως η «μεγαλύτερη εταιρεία αμοιβαίων κεφαλαίων καθαρού παιχνιδιού ESG», αναφέρει δημοσίευμα του Bloomberg.
Εν τω μεταξύ, η Engine No. 1, μια ακτιβιστική εταιρεία γνωστή για την αναδιάρθρωση του διοικητικού συμβουλίου της ExxonMobil Corp., το 2021, έχει επίσης προσαρμόσει τα μηνύματά της. Η εταιρεία δεν τονίζει πλέον ότι οι εταιρικές επιδόσεις «ενισχύονται σημαντικά» με την επένδυση στους εργαζομένους, τις κοινότητες και το περιβάλλον. Αντ’ αυτού, ο ιστότοπός της υπογραμμίζει τώρα τις επενδύσεις σε εταιρείες που «τροφοδοτούν την καινοτομία και οδηγούν στην επαναβιομηχανοποίηση των Ηνωμένων Πολιτειών». Αυτή η αθόρυβη υποχώρηση από την ανοιχτή ρητορική για το κλίμα και το περιβάλλον δεν αφορά μόνο την αλλαγή της επωνυμίας, αντανακλά μια πιο στρατηγική ανταπόκριση στη μεταβολή του πολιτικού και οικονομικού τοπίου.
Πιέσεις της αγοράς και πολιτικές αντιδράσεις
Τα τελευταία τέσσερα χρόνια ήταν δύσκολα για τις πράσινες επενδύσεις, με την πτώση των τιμών να συμβάλλει στην αύξηση του σκεπτικισμού. Επιπλέον, οι βιώσιμοι επενδυτές αντιμετώπισαν πολιτικές αντιδράσεις, ιδίως από τους Ρεπουμπλικάνους επικριτές που τους κατηγορούν ότι αποφεύγουν άδικα τα ορυκτά καύσιμα. Η κριτική αυτή έχει ενισχυθεί από σημαίνοντα πρόσωπα όπως ο πρόεδρος των ΗΠΑ Ντόναλντ Τραμπ, ο οποίος απορρίπτει ανοιχτά την κλιματική αλλαγή, με το γνωστό, πλέον, σύνθημα ”Drill, baby, drill”.
Ως αποτέλεσμα, οι επενδυτές γίνονται ακόμη πιο επιφυλακτικοί. Πέρυσι, οι πελάτες απέσυραν το ποσό ρεκόρ των 20,1 δισεκατομμυρίων δολαρίων από τα αμοιβαία κεφάλαια βιώσιμων επενδύσεων, σύμφωνα με την Morningstar Inc., σημειώνοντας την υψηλότερη εκροή στην ιστορία. Μόνο η Parnassus αντιπροσώπευε σχεδόν το ένα τρίτο αυτών των αποσύρσεων, εν μέρει λόγω της καθυστέρησης των επενδυτικών επιδόσεων. Το εμβληματικό της αμοιβαίο κεφάλαιο, το Parnassus Core Equity, σημείωσε απόδοση 18,8% πέρυσι, υπολειπόμενο από την άνοδο 25% του S&P 500.
Στροφή στην τεχνολογία και την καινοτομία
Εν μέσω αυτών των αλλαγών, ο Garvin Jabusch της Green Alpha Investments βελτιώνει επίσης την αφήγηση της εταιρείας του. Το αμοιβαίο κεφάλαιό του παρουσίασε πτώση 4% πέρυσι και έχει μάθει να προσαρμόζει ανάλογα το μήνυμά του. Αντί να εστιάζει στα περιβαλλοντικά οφέλη των ηλεκτρικών οχημάτων, τονίζει την τεχνολογική τους υπεροχή. Μιλάει για την καινοτομία και την οικονομική αποδοτικότητα, επισημαίνοντας ότι η πρόοδος της τεχνολογίας θα συνεχίσει να καθιστά την ηλιακή ενέργεια και άλλες καθαρές μορφές ενέργειας φθηνότερες σε σύγκριση με τα καύσιμα που βασίζονται σε εμπορεύματα.
Η εξέλιξη της ανταλλαγής μηνυμάτων αναδεικνύει τον τρόπο με τον οποίο οι βιώσιμοι επενδυτές πλοηγούνται σε ένα σύνθετο τοπίο που χαρακτηρίζεται από πολιτικές αντιστάσεις, αστάθεια της αγοράς και μεταβαλλόμενες δημόσιες αντιλήψεις. Δεν εγκαταλείπουν τη δέσμευσή τους στη βιωσιμότητα, αντίθετα, βρίσκουν νέους τρόπους να την εκφράσουν, εστιάζοντας στην τεχνολογική καινοτομία, την αξία για τους μετόχους και τις οικονομικές ευκαιρίες. Με τον τρόπο αυτό, ελπίζουν να προσελκύσουν μια ευρύτερη βάση επενδυτών, αποφεύγοντας τις πολιτικές αντιπαραθέσεις και τον σκεπτικισμό της αγοράς.
Το μέλλον των βιώσιμων επενδύσεων
Το ερώτημα παραμένει: Θα υπονομεύσει αυτή η στρατηγική υποχώρηση από τη ρητορική με επίκεντρο το κλίμα τη δυναμική των βιώσιμων επενδύσεων; Ή θα καταστήσει το κίνημα πιο ανθεκτικό απευθυνόμενο σε ένα ευρύτερο κοινό; Εν τω μεταξύ, ένα πράγμα είναι σαφές: οι βιώσιμοι επενδυτές μαθαίνουν να εξελίσσονται -αθόρυβα, στρατηγικά- ανταποκρινόμενοι σε ένα διαρκώς μεταβαλλόμενο τοπίο.
Διαβάστε ακόμη
