Η Axia εκτιμά ότι τα προσαρμοσμένα EBITDA της Helleniq Energy για το γ’ τρίμηνο θα φτάσουν περίπου τα 172,8 εκατ. ευρώ, σε σχέση με τα 400 εκατ. ευρώ του αντίστοιχου περσινού τριμήνου. Η Axia υπολογίζει ότι η εταιρεία θα ανακοινώσει αδύναμα οικονομικά αποτελέσματα τριμήνου αύριο Πέμπτη (13/11), λόγω των χαμηλότερων περιθωρίων αναφοράς, παρά την ικανότητά της εταιρείας να ξεπερνά τον δείκτη αναφοράς.
Aντίστοιχα, η Axia υπολογίζει ότι το προσαρμοσμένο καθαρό κέρδος θα ανέλθει στα 40 εκατ. ευρώ για την περίοδο, σε σύγκριση με τα 218 εκατ. ευρώ το γ’ τρίμηνο του 2023. Σε επίπεδο αναφερόμενου καθαρού κέρδους, ενσωματώνοντας το πλήρες ποσό του φόρου αλληλεγγύης για τα κέρδη του οικονομικού έτους 2024, το οποίο η εταιρεία εκτιμά στα 173 εκατ. ευρώ, αναμένεται να ανακοινώσει καθαρή ζημιά ύψους 167 εκατ. ευρώ.
Αναμένει επίσης ότι η Helleniq Energy θα ανακοινώσει μεσοπρόθεσμο μέρισμα για το οικονομικό έτος 2024 και, λαμβάνοντας υπόψη την απόδοση της χρονιάς μέχρι σήμερα, εκτιμάται ότι το μεσοπρόθεσμο μέρισμα θα κυμανθεί από 0,15 έως 0,20 ευρώ ανά μετοχή.
Τα περιθώρια αναφοράς για το γ’ τρίμηνο του 2024 έχουν μειωθεί σημαντικά σε σύγκριση με το τρίτο τρίμηνο του 2023 και το δεύτερο τρίμηνο του 2024. Αυτό οφείλεται σε μια σειρά από παγκόσμιες τάσεις, όπως η αύξηση της διυλιστικής ικανότητας, η χαμηλότερη από την αναμενόμενη ζήτηση και η κανονικοποίηση των επιπέδων αποθεμάτων.
Η Axia εκτιμάει ότι το πραγματικό περιθώριο ανέρχεται στα 9,9 δολάρια ανά βαρέλι, έναντι 13,2 δολάρια ανά βαρέλι το β’ τρίμηνο του 2024 και 20,5 δολάρια ανά βαρέλι το γ’ τρίμηνο του 2023. Η εσωτερική ζήτηση αναμένεται να είναι καλύτερη σε σχέση με πέρυσι. Όσον αφορά την παραγωγή, καθώς δεν υπήρξε προγραμματισμένο γεγονός συντήρησης κατά τη διάρκεια του τριμήνου και το διυλιστήριο λειτουργούσε με υψηλή χρησιμοποίηση, εκτιμάται αύξηση όγκου 3% σε σύγκριση με το προηγούμενο έτος.
Στην πλευρά του κόστους, οι τιμές ηλεκτρικής ενέργειας, φυσικού αερίου και CO2 έχουν μειωθεί σε σχέση με την ίδια περίοδο πέρυσι, αλλά οι πληθωριστικές πιέσεις σε όλη τη λειτουργία αναμένεται να επηρεάσουν την κερδοφορία της λειτουργίας, με το κόστος ανά μονάδα να εκτιμάται περίπου στα 6,7 δολάρια ανά βαρέλι, από 7,9 δολάρια ανά βαρέλι το γ’ τρίμηνο του 2023.
Η Axia εκτιμάει ότι το προσαρμοσμένο EBITDA από τη διύλιση θα φτάσει τα 85 εκατ. ευρώ το γ’ τρίμηνο του 2024, σε σύγκριση με 179 εκατ. ευρώ το δεύτερο τρίμηνο του 2024 και 327 εκατ. ευρώ το τρίτο τρίμηνο του 2023. Οι τιμές του πολυπροπυλενίου κατέγραψαν αύξηση σε σύγκριση με το προηγούμενο έτος (+50% σε ετήσια βάση) αλλά οι εργασίες επέκτασης αναμένονται να επηρεάσουν τις πωλήσεις και την κερδοφορία. Εκτιμάει επίσης ότι τα EBITDA από τα χημικά προϊόντα θα φτάσουν τα 15 εκατ. ευρώ (+86% σε σύγκριση με το προηγούμενο έτος) έναντι 16 εκατ. ευρώ το δεύτερο τρίμηνο του 2024.
Όσον αφορά το μάρκετινγκ καυσίμων, η κερδοφορία αναμένεται να αυξηθεί παρά την επίδραση των κανονιστικών ορίων περιθωρίου μικτού κέρδους στην Ελλάδα. Η ζήτηση για αεροπορικά καύσιμα και η αυξημένη οικονομική δραστηριότητα αναμένεται να στηρίξουν τις τοπικές πωλήσεις. Προβλέπει αύξηση όγκου 1% σε ετήσια βάση και αύξηση του EBITDA κατά 18% σε ετήσια βάση, φτάνοντας τα 37 εκατ. ευρώ για το εγχώριο μάρκετινγκ (συμπεριλαμβανομένης της επίδρασης από την ανατίμηση των αποθεμάτων στο EBITDA του εγχώριου μάρκετινγκ). Οι διεθνείς πωλήσεις αναμένεται να αυξηθούν, λόγω της διεύρυνσης του δικτύου και της διείσδυσης των premium προϊόντων, οδηγώντας το EBITDA ελαφρώς υψηλότερα στα 25 εκατ. ευρώ (+8,6% σε ετήσια βάση) το τρίτο τρίμηνο του 2024.
Το EBITDA από ΑΠΕ εκτιμάται σε 14 εκατ. ευρώ για το τρίτο τρίμηνο του 2024 (σε σύγκριση με 12 εκατ. ευρώ το δεύτερο τρίμηνο του 2024 και 13 εκατ. ευρώ το τρίτο τρίμηνο του 2023), καθώς προστέθηκε νέα ικανότητα 26 MW στην Κύπρο. Συνολικά, η Axia αναμένει το προσαρμοσμένο EBITDA του ομίλου για το τρίτο τρίμηνο του 2024 να φτάσει τα 172,8 εκατ. ευρώ, μειωμένο κατά 57% σε ετήσια βάση.
Κάτω από τη γραμμή του EBITDA, υπολογίζει σχεδόν αμετάβλητες δαπάνες για αποσβέσεις και απαξιώσεις (84 εκατ. ευρώ) για το τρίμηνο και μια μικρή αύξηση (+7% σε ετήσια βάση) στα καθαρά χρηματοοικονομικά έξοδα στα 32 εκατ. ευρώ, ενώ εκτιμάει ζημίες 3 εκατ. ευρώ από συμμετοχές σε εταιρείες ηλεκτρικής ενέργειας και αερίου. Τα παραπάνω οδηγούν σε προσαρμοσμένο καθαρό εισόδημα 39,9 εκατ. ευρώ σε σύγκριση με 218 εκατ. ευρώ το τρίτο τρίμηνο του 2023.
Όσον αφορά τα αναφερόμενα στοιχεία του τρίτου τριμήνου του 2024, λαμβάνοντας υπόψη σωρευμένες ζημίες 43 εκατ. ευρώ από αποθέματα, CO2, και άλλες προβλέψεις, υπολογίζει αναφερόμενο EBITDA στα 130 εκατ. ευρώ (σε σύγκριση με 505 εκατ. ευρώ την ίδια περίοδο πέρυσι) και αναφερόμενη καθαρή ζημία 167 εκατ. ευρώ (σε σύγκριση με καθαρό κέρδος 300 εκατ. ευρώ την ίδια περίοδο πέρυσι).
Αναμένει επίσης επιβράδυνση στις κεφαλαιουχικές δαπάνες το τρίτο τρίμηνο, οι οποίες σε συνδυασμό με τις μικρές κινήσεις στο κεφάλαιο κίνησης, αναμένονται να στηρίξουν τις ταμειακές ροές για το τρίτο τρίμηνο του 2024. Εκτιμάει επίσης, ότι ο φόρος αλληλεγγύης θα καταβληθεί στις αρχές του 2025.
Μετά την ανακοίνωση των οικονομικών αποτελεσμάτων και κατά τη διάρκεια της τηλεδιάσκεψης, η Axia θα εστιάσει στα σχόλια της διοίκησης σχετικά με τις συζητήσεις του ομίλου με την Edison για τη κοινή τους θυγατρική, Elpedison, καθώς και στις εξελίξεις σχετικά με τη μειοψηφική συμμετοχή του ομίλου στη ΔΕΠΑ Εμπορίας. Αναμένει επίσης ενημέρωση για την πορεία της ανάπτυξης των ανανεώσιμων πηγών ενέργειας του ομίλου, καθώς και τις συνεχιζόμενες επενδύσεις στους άλλους τομείς της επιχείρησης.
Διαβάστε ακόμη
