Άμεσα αποτελέσματα στη λειτουργική κερδοφορία (EBITDA) του ομίλου της νέας AKTOR, όπως μετονομάζεται η Intrakat, έχει το επενδυτικό σχέδιο των δύο δισ. ευρώ μέχρι το 2030 που παρουσίασε χθες ο πρόεδρος και διευθύνων σύμβουλος Αλέξανδρος Εξάρχου. Από την επόμενη χρήση θα αποτυπωθεί στα οικονομικά αποτελέσματα το σχέδιο για περιορισμό της εξάρτησης της λειτουργικής κερδοφορίας από τα δημόσια έργα και δημιουργίας ενός σύγχρονου κατασκευαστικού ομίλου στα ευρωπαϊκά πρότυπα μέσω επέκτασης σε νέους τομείς όπως τα ακίνητα και η διαχείριση εγκαταστάσεων (facility management) και ενίσχυσης της παρουσίας στους τομείς των Ανανεώσιμων Πηγών Ενέργειας (ΑΠΕ) και οι παραχωρήσεις. Στόχος η δημιουργία ενός ομίλου που το 2030 θα έχει έσοδα τουλάχιστον 3,2 δισ. ευρώ και λειτουργικά κέρδη 430 εκατ. ευρώ. Από το 2025 ο νέος όμιλος θα απασχολεί σχεδόν 9.000 εργαζόμενους.

Από την επόμενη χρονιά αυτοί οι τομείς θα συνεισφέρουν σχεδόν το 40% των EBITDA του ομίλου που προβλέπεται πως θα φτάσουν τα 184 εκατ. ευρώ σε άτυπη (proforma) ενοποιημένη βάση. Το ποσοστό αυτό αυξάνεται σημαντικά στο 48% μέχρι το 2030 οπότε και ο όμιλος AKTOR αναμένεται να παρουσιάσει λειτουργικά κέρδη 430 εκατ. ευρώ, τα 180 εκατ. εκ των οποίων θα προέρχονται από τις κατασκευές και τα υπόλοιπα από τις νέες δραστηριότητες με προεξάρχουσα αυτή των ΑΠΕ από τις οποίες προβλέπει πως την ίδια χρονιά θα έχει EBITDA 130 εκατ. ευρώ.

Το πρώτο βήμα του σχεδίου αποτελεί η αύξηση κεφαλαίου που ανακοινώθηκε επίσης χθες με στόχο την άντληση 200 εκατ. ευρώ. Όπως εξήγησε χθες ο κ. Εξάρχου «έχουμε ανάγκη να μην εξαρτώμεθα αποκλειστικά από την κατασκευή κυρίως για να στηρίξουμε την ίδια την κατασκευή σε εποχές δύσκολες. Ζήσαμε και εποχές που τα έργα δεν υπήρχαν που ήταν αδύνατο να διατηρήσεις κερδοφόρες δραστηριότητες. Αν δεν υπήρχαν παράπλευρες δραστηριότητες πολλές εταιρείες δεν θα υπήρχαν. Θέλουμε όχι μόνο να μεταβάλλουμε το μίγμα του EBITDA αλλά και να δημιουργήσουμε τις δομές που θα μας πάνε στην επόμενη ημέρα». Πρόσθεσε πως οι διεθνείς όμιλοι κατασκευών με διαφοροποιημένη δραστηριότητα γύρω από την κατασκευή έχουν υψηλότερη χρηματιστηριακή αξία σε σύγκριση με τους αμιγώς κατασκευαστικούς ομίλους. Οι μετοχές τους διαπραγματεύονται με σχέση μεταξύ επιχειρησιακής αξίας (Enterprise Value) προς EBITDA κοντά στο 8 όταν οι μετοχές των αμιγώς κατασκευαστικών ομίλων διαπραγματεύονται με σχέση κοντά στο 6.

Ισχυρούς ευρωπαϊκούς ομίλους όπως οι γαλλικές Vinci και Bouygues ή η ισπανική Acciona είχε στο μυαλό της η διοίκηση της νέας AKTOR όταν αποφάσισε να προχωρήσει στη μετατροπή της μητρικής εισηγμένης εταιρείας σε holding (συμμετοχών) κάτω από την οποία θα λειτουργούν πέντε θυγατρικές. Η AKTOR Κατασκευές, η AKTOR Ακίνητα, η AKTOR Ανανεώσιμες, η AKTOR Συμμετοχών και η AKTOR Facility Management. Αυτό που τόνισε ο επικεφαλής του ομίλου είναι και οι μεγάλες συνέργειες μεταξύ των διαφόρων θυγατρικών που θα συνεισφέρουν στην ενίσχυση της λειτουργικής κερδοφορίας και θα στηρίξουν το πλάνο για τη μετατροπή της AKTOR Κατασκευές, του κατασκευαστικού βραχίονα σε μια παραγωγική μηχανική που θα μπορεί να στηρίξει έσοδα 1,6 δισ. ευρώ το 2025 και σχεδόν διπλάσια, κοντά στα τρία δισ. ευρώ, το 2030. Πρόκειται για μεγέθη που έρχονται να ακολουθήσουν τον πενταπλασιασμό της πρώην Intrakat (από πλευράς εσόδων) την τελευταία διετία που βρίσκεται υπό τον έλεγχο των σημερινών μετόχων.

Τα ακίνητα

Τμήμα των κεφαλαίων που θα αντληθούν από την αύξηση κεφαλαίου θα καλύψει ένα μέρος της επένδυσης, συνολικού ύψους 582 εκατ. ευρώ για την αγορά 65 ακινήτων της Prodea ΑΕΕΑΠ σε Ελλάδα, Ιταλία, Βουλγαρία και Κύπρο. Ο κ. Εξάρχου είπε χθες πως η θυγατρική AKTOR Ακίνητα θα αναπτύξει και πλατφόρμα real estate μέσω της οποίας θα αγοράζει ακίνητα, θα τα ανακαινίζει με αξιοποίηση του κατασκευαστικού βραχίονα και του τομέα facility management και θα τα διαχειρίζεται.

Όπως ανακοινώθηκε χθες στο Χ.Α. ποσό ύψους 50 εκατ. περίπου από την αύξηση κεφαλαίου των 200 εκατ. «θα χρησιμοποιηθεί για τη χρηματοδότηση μέρους του συνολικού εκτιμώμενου καθαρού τιμήματος (αφαιρουμένων δανειακών υποχρεώσεων) ύψους περίπου 180 εκατ. ευρώ, υπό την επιφύλαξη τυχόν αναπροσαρμογών, για την απόκτηση χαρτοφυλακίου ακινήτων συνολικής αξίας περίπου 600 εκατ. ευρώ, μέσω εξαγοράς της εταιρείας με την επωνυμία «ΜΙΛΟΡΑ Μονοπρόσωπη Ανώνυμη Εταιρεία» και το διακριτικό τίτλο «MILORA M.A.E» (η «Milora»), 100% θυγατρικής της εταιρείας με την επωνυμία «Προντέα Ανώνυμη Εταιρεία Επενδύσεων σε Ακίνητη Περιουσία» και το διακριτικό τίτλο «Prodea Investments» (η «Prodea») και ακόλουθης μεταβίβασης του χαρτοφυλακίου της Prodea στη Milora. Η εν λόγω επένδυση θα πραγματοποιηθεί μέσω θυγατρικής εταιρείας ειδικού σκοπού που πρόκειται να ιδρυθεί από την Εταιρεία και προς την οποία θα εισφερθεί το ως άνω ποσό των 50 εκατ. ευρώ περίπου, και αναμένεται να ολοκληρωθεί περί τις αρχές του δεύτερου τριμήνου του 2025, υπό την επιφύλαξη της πλήρωσης συνήθων αιρέσεων».

Οι ΑΠΕ

Το μεγαλύτερο τμήμα του επενδυτικού σχεδίου των δύο δισ. ευρώ μέχρι το 2030 το καταλαμβάνουν οι ΑΠΕ οι οποίες θα απορροφήσουν επενδύσεις κοντά στα 1,4 δισ. ευρώ. Ο συγκεκριμένος τομέας θα χρηματοδοτηθεί και με σχεδόν τα μισά (90 εκατ.) από τα χρήματα που θα αντληθούν από την αύξηση κεφαλαίου. Όπως ανακοινώθηκε χθες θα αποκτηθούν χαρτοφυλάκια ΑΠΕ «διαφορετικού βαθμού ανάπτυξης και αδειοδοτικής ωριμότητας, συνολικού στόχου εξαγορών ισχύος 1GW περίπου σε πλήρη ανάπτυξη. Επιπλέον, η AKTOR Ανανεώσιμες «θα αποκτήσει χαρτοφυλάκιο έργων αντλησιοταμίευσης συνολικής ισχύος σε πλήρη ανάπτυξη περίπου 1,5 GW» που θα αναπτυχθούν σε δεύτερο χρόνο όπως ανακοίνωσε χθες ο κ. Εξάρχου.

Προς το παρόν «έχουν υπογραφεί δύο (2) Ιδιωτικά Συμφωνητικά – Μνημόνια Κατανόησης (Memorandum οf Understanding) για την εξαγορά από πλήθος πωλητών, χαρτοφυλακίων έργων παραγωγής ηλεκτρικής ενέργειας από ανανεώσιμες πηγές ενέργειας, τόσο υπό έργων υπό κατασκευή όσο και διαφορετικού βαθμού ανάπτυξης και αδειοδοτικής ωριμότητας, τα οποία περιλαμβάνουν: Α. (i) 114 φωτοβολταϊκούς σταθμούς ηλεκτροπαραγωγής συνολικής ισχύος 100 ΜWp στην Περιφερειακή Ενότητα Φθιώτιδας και (ii) 8 χερσαίους αιολικούς σταθμούς ηλεκτροπαραγωγής συνολικής ισχύος 32,4 ΜWp στην Περιφερειακή Ενότητα Αιτωλοακαρνανίας, ήτοι συνολικής ισχύος 132,40 MW («Έργα ΦΑΣΗΣ Α») και Β. (i) φωτοβολταϊκούς σταθμούς ηλεκτροπαραγωγής συνολικής ισχύος 247,9 ΜWp, οι οποίοι αναπτύσσονται σε διάφορες θέσεις εντός των ορίων των Περιφερειακών Ενοτήτων Σερρών και Αιτωλοακαρνανίας (ii) αιολικούς σταθμούς ηλεκτροπαραγωγής συνολικής ισχύος 15,6 ΜW, οι οποίοι αναπτύσσονται σε διάφορες θέσεις εντός των ορίων της Δημοτικής Ενότητας Αποδοτίας, του Δήμου Ναυπακτίας της Περιφερειακής Ενότητας Αιτωλοακαρνανίας και (iii) αιολικούς σταθμούς ηλεκτροπαραγωγής συνολικής ισχύος 166,8 ΜW, οι οποίοι αναπτύσσονται σε διάφορες θέσεις εντός των ορίων των Δημοτικών Ενοτήτων Αποδοτίας, Παλαίρου, Αλυζίας, Ανακτορίου και Πυλλήνης, των Δήμων Ναυπακτίας, Ακτίου-Βόνιτσας, Ξηρομέρου, Ακτίου Βόνιτσας και Ναυπακτίας, αντίστοιχα, της Περιφερειακής Ενότητας Αιτωλοακαρνανίας («Έργα ΦΑΣΗΣ Β»).

Για την εξαγορά των Έργων ΦΑΣΗΣ Α, το τίμημα έχει οριστεί σε 960.000 ευρώ /MW για τα φωτοβολταϊκά έργα, και σε 290.000 ευρώ /MW για τα αιολικά έργα, για την απόκτηση ποσοστού 100% στις εταιρείες που αναπτύσσουν τα έργα. Το τελικό τίμημα θα υπολογιστεί στη βάση cashfree – debtfree και επομένως η εταιρεία θα καταβάλει την διαφορά μεταξύ της υφιστάμενης χρηματοδότησης και του συνολικού τιμήματος.

Για την εξαγορά των Έργων ΦΑΣΗΣ Β, το τίμημα έχει οριστεί σε 150.000 ευρώ / MW για την απόκτηση ποσοστού 100% στις εταιρείες – φορείς των έργων που αναπτύσσουν τα Φ/Β Έργα Β Φάσης και 252,000 ευρώ /MW για την απόκτηση ποσοστού 100% στις εταιρείες – φορείς των έργων που αναπτύσσουν τα αιολικά Έργα Β’ Φάσης».

Το 2030 το 30% της λειτουργικής κερδοφορίας θα προέρχεται από τις ΑΠΕ είπε χθες ο κ. Εξάρχου που εξήγησε πως η επένδυση έγινε με εσωτερική απόδοση (IRR) για τις νέα φωτοβολταϊκά ή αιολικά στο 9% που περιλαμβάνει και πρόβλεψη για περικοπές παραγωγής στις μονάδες ΑΠΕ στο 9%.

Παραχωρήσεις

Η AKTOR Participations (ΑΚΤΩΡ Συμμετοχών) θα δραστηριοποιείται στον τομέα των παραχωρήσεων και των ΣΔΙΤ που επενδύσει στρατηγικά ο όμιλος. Ο Αλ. Εξάρχου είπε στη χθεσινή παρουσίαση πως «συζητάμε για την απόκτηση δύο νέων συμμετοχών σε υφιστάμενες παραχωρήσεις. Και ελπίζουμε στο μέλλον να αποκτήσουμε περισσότερες». Πρόσθεσε πως «έχουμε πετύχει σημαντικά πράγματα σε μικρό χρονικό διάστημα» στη συγκεκριμένο τομέα με συμβάσεις σε έργα ΣΔΙΤ και τη διεκδίκηση πλήθους νέων συμβάσεων. Μεταξύ των στόχων, εξήγησε, είναι και η ανάπτυξη χαρτοφυλακίου παραχωρήσεων και στη Ρουμανία όταν το κράτος αποφασίσει τη χρήση αυτού του μοντέλου. Ο συγκεκριμένος τομέας θα συνεισφέρει τουλάχιστον 40 εκατ. ευρώ ετησίως στη λειτουργική κερδοφορία το 2030.

Facility Management

Χθες ανακοινώθηκε πως ο βραχίονας στη διαχείριση εγκαταστάσεων, η AKTOR Facility Management ( AKTOR FM) ενισχύεται με δύο εξαγορές, την Oceanic Security (υπηρεσίες φύλαξης, κ.λπ.) και μια εταιρεία σίτισης που δεν κατονομάστηκε. Κάθε μία από τις δύο εταιρείες θα έχει φέτος έσοδα γύρω στα 20 εκατ. είπε ο κ. Εξάρχου. Εξήγησε πως η συγκεκριμένη θυγατρική είναι απαραίτητη κυρίως για τη λειτουργία των φωτοβολταϊκών και την υποστήριξη της AKTOR Ακίνητα που πρέπει να προχωρήσει σε επενδύσεις αναβάθμισης κτιρίων για την ενίσχυση της λειτουργικής κερδοφορίας. Υπάρχει, είπε, «ουσιώδης συνέργεια μεταξύ των νέων θυγατρικών που δημιουργούμε γύρω από την κατασκευή».

Οι κατασκευές

Για την AKTOR Κατασκευές ο κ. Εξάρχου επανέλαβε χθες όσα είχε υποστηρίξει και στην πρόσφατη παρουσίαση στους αναλυτές για τα αποτελέσματα εξαμήνου. Ανακοίνωσε, επίσης, την εξαγορά της κατασκευαστικής ΕΝΤΕΛΕΧΕΙΑ για ενίσχυση της ειδίκευσης στα ηλεκτρομηχανολογικά έργα και συγκεκριμένα στα δίκτυα. Μίλησε για σοβαρές αλλαγές και στη δομή του κατασκευαστικού βραχίονα που θα αποδώσουν περισσότερο εντός τριετίας όταν «θα χρειαστεί να επεκταθούμε και εκτός Ρουμανίας», χώρας που σήμερα ο όμιλος διαθέτει εκτεταμένο χαρτοφυλάκιο υπό εκτέλεση έργων. Φέτος ο ΑΚΤΩΡ (σ.σ. η AKTOR Κατασκευές) θα κλείσει με 60 εκατ. θετικό EBITDA και το 2025 σε 109 εκατ. ευρώ είπε ο επικεφαλής του ομίλου και τόνισε πως σήμερα «μπορούμε να παράγουμε κερδοφόρα έργα σε υψηλούς ρυθμούς».

Διαβάστε ακόμη