Στην πρόωρη αποπληρωμή σχεδόν δύο μήνες πριν τη λήξη της ομολογιακής έκδοσης ύψους 500 εκατ. ευρώ που έληγε στα τέλη Δεκεμβρίου προχωρά η Metlen, σε συνέχεια της νέας ομολογιακής έκδοσης στην οποία προχώρησε λίγες ημέρες πριν, μέσω της οποίας άντλησε 750 εκατ. ευρώ, με όρους χρηματοδότησης που παραπέμπουν σε εταιρεία που βρίσκεται ήδη στην επενδυτική βαθμίδα.
Όπως αναφέρεται στην ανακοίνωση της Metlen προς τους ομολογιούχους της, η εταιρεία ειδοποιεί τους κατόχους πρώτης Τάξεως (Senior) Ομολογιών συνολικής ονομαστικής αξίας 500 εκατ. ευρώ, με επιτόκιο 2,5% και λήξη το 20024 για την πλήρη εξόφληση του συνόλου των οφειλόμενων ομολογιών. Η ημερομηνία εξόφλησης των Ομολογιών θα είναι η 17η Οκτωβρίου 2024 και η ημερομηνία καταγραφής η 16η Οκτωβρίου 2024. Μετά την εξόφληση, οι Ομολογίες θα ακυρωθούν, θα εξαλειφθεί κάθε υποχρέωση που απορρέει από αυτές, και θα παύσουν να είναι εισηγμένες στο Χρηματιστήριο του Λουξεμβούργου.
H κίνηση επιβεβαιώνει την υψηλή αξιοπιστία που διαθέτει η Metlen στις διεθνείς αγορές χρήματος και όπως είχαν δηλώσει αρμόδιες πηγές της εταιρείας, «Αποπληρώνουμε πρόωρα το ομόλογό μας γιατί μπορούμε να το κάνουμε, δεν θέλουμε να αφήνουμε εκκρεμότητες στους ομολογιούχους που μας εμπιστεύονται». Τα κεφάλαια θα προέλθουν από τη νέα ομολογιακή έκδοση, που ολοκληρώθηκε με ευνοϊκούς όρους (επιτόκιο 4%, υψηλός βαθμός υπερκάλυψης) σε μια σύνθετη γεωπολιτική συγκυρία, αντανακλώντας την εμπιστοσύνη της διεθνούς επενδυτικής κοινότητας προς την εταιρεία. Ενδεικτικό είναι ότι στη νέα ομολογιακή έκδοση συμμετείχε η Ευρωπαϊκή Τράπεζα Επενδύσεων, ενώ θετικά την αξιολόγησε και η πλατφόρμα LSEG, συναρτώντας την με την αναμενόμενη εισαγωγή της μετοχής της Metlen στο Χρηματιστήριο του Λονδίνου.
Κατά το πρώτο εξάμηνο του 2024, ο καθαρός δανεισμός της Metlen σε προσαρμοσμένη βάση διαμορφώθηκε στο 1,774 δισ. ευρώ, εξαιρουμένου του δανεισμού χωρίς αναγωγή (non-recourse). Παρά το εντατικό επενδυτικό πρόγραμμα που βρίσκεται σε πλήρη εξέλιξη, το προσαρμοσμένο Net Debt/EBITDA διαμορφώθηκε στο 1,76x, επίπεδο εφάμιλλο ή και καλύτερο από τις επιδόσεις εταιρειών εντός της επενδυτικής βαθμίδας. Με άλλα λόγια, παρά τις συνεχείς επενδύσεις, η μόχλευση παραμένει σε ιδιαίτερα χαμηλά επίπεδα, στο επίπεδο του 2x, λόγω των ισχυρών ταμειακών ροών. Σύμφωνα με τις αξιολογήσεις των οίκων Fitch και S&P, η Metlen βρίσκεται ένα βήμα από την επίτευξη του στόχου κατάκτησης της επενδυτικής βαθμίδας.
Η Fitch επιβεβαίωσε πρόσφατα στο BB+ την πιστοληπτική ικανότητα της Metlen με σταθερές προοπτικές. Όπως σημειωνόταν στη σχετική έκθεση, η αξιολόγηση αντικατοπτρίζει το διαφοροποιημένο επιχειρηματικό προφίλ και το ολοκληρωμένο επιχειρηματικό μοντέλο της, με αυτόνομες μεταλλουργικές δραστηριότητες και χαμηλό κόστος ανά μονάδα.
Πιστωτικά θετική θεωρεί ο οίκος Fitch και τη σημαντικά μειωμένη έκθεση στις αναπτυσσόμενες αγορές. Η συνεχής επέκταση της Metlen στην ηλιακή ενέργεια και η αυξανόμενη παρουσία της σε έργα υποδομής θα βελτιώσει τη διαφοροποίηση ανά επιχειρηματικό τομέα και θα αυξήσει την προβλεψιμότητα των αποτελεσμάτων μετά την επιτυχή παράδοση των έργων, αναφέρει ο οίκος.
Διαβάστε ακόμη
