Εμπιστοσύνη στην πιστοληπτική ικανότητα της Italgas φαίνεται πως δείχνει η Fitch Ratings στον απόηχο της συμφωνίας για την απόκτηση της μικρότερης ανταγωνίστριάς της 2i Rete Gas. Αυτή η «ψήφος εμπιστοσύνης» και η αξιολόγηση με BBB+ της Italgas αντικατοπτρίζει το βελτιωμένο προφίλ επιχειρηματικού ρίσκου και τις δεσμεύσεις που ανέλαβε η διοίκηση για την απομείωση του δανεισμού. Η ίδια η διοίκηση δεσμεύτηκε πως δεν θα επηρεαστεί η πιστοληπτική ικανότητα του ομίλου.
Η Fitch Ratings υποστηρίζει πως η αξιολόγηση αντανακλά το θετικό ιστορικό της Italgas στην εκτέλεση εξαγορών και την ενίσχυση της λειτουργικής κερδοφορίας, αναγνωρίζοντας την ικανότητά της να προβλέπει τις τάσεις στον τομέα του φυσικού αερίου με στόχο τον αποτελεσματικό χειρισμό και τη διαχείριση των ανανεώσιμων αερίων. Σύμφωνα με τη ανακοίνωση του ομίλου η καθαρή αξία της συναλλαγής είναι 2,06 δισ. ευρώ, ενώ ο καθαρός χρηματοοικονομικός δανεισμός και οι λοιπές καθαρές υποχρεώσεις της 2i Rete Gas στο τέλος του 2023 ανήλθαν σε 3,246 δισ. ευρώ. Ο διανομέας φυσικού αερίου θα καλύψει το κόστος της συμφωνίας μέσω χρηματοδοτικής γέφυρας, η οποία ανατέθηκε αρχικά στην JP Morgan και θα είναι κοινοπρακτική σε μια ομάδα τραπεζών συμπεριλαμβανομένων των Banco BPM, BofA Securities, Citi, JP Morgan, Morgan Stanley και Société Générale.
Όπως ανέφερε ο διευθύνων σύμβουλος της Italgas, Πάολο Γκάλο, η συγχώνευση θα σηματοδοτήσει ένα σημαντικό βήμα στην ενοποίηση του τομέα διανομής φυσικού αερίου της Ιταλίας και θα δημιουργήσει επίσης έναν κορυφαίο παίκτη στην Ευρώπη. Στη συνέχεια, θα ξεκινήσει έκδοση δικαιωμάτων 1 δισεκατομμυρίου ευρώ για την αναχρηματοδότηση του δανείου-γέφυρα με στόχο τη διατήρηση του τρέχοντος προφίλ της πιστοληπτικής του αξιολόγησης. Το ιταλικό ταμείο υποδομής F2i έχει μερίδιο 64% στην 2i Rete Gas, τον δεύτερο μεγαλύτερο διανομέα φυσικού αερίου της χώρας. Το ολλανδικό συνταξιοδοτικό ταμείο APG και ο όμιλος εξαγοράς Ardian μαζί κατέχουν το υπόλοιπο 36,1% στο όχημα Finavias. Το κλείσιμο της συναλλαγής αναμένεται το πρώτο εξάμηνο του 2025, και τελεί υπό την έγκριση των ρυθμιστικών αρχών. Η διανομή φυσικού αερίου είναι μια ρυθμιζόμενη επιχείρηση στην Ιταλία με την ενεργειακή αρχή της χώρας υπεύθυνη για τον καθορισμό τελών για τη μεταφορά καυσίμων και την απόδοση των επενδύσεων που απαιτούνται για την αναβάθμιση του δικτύου. Η JP Morgan ενήργησε ως οικονομικός σύμβουλος για την Italgas, η Legance υπηρέτησε ως νομικός σύμβουλος και η Foglia and Partners ήταν υπεύθυνη για φορολογικά θέματα. Οι Mediobanca, Intesa Sanpaolo, Rothschild και UniCredit υποστήριξαν τους μετόχους της 2i Rete Gas στη συμφωνία.
Στη συνέχεια, θα ξεκινήσει έκδοση δικαιωμάτων 1 δισεκατομμυρίου ευρώ για την αναχρηματοδότηση του δανείου-γέφυρα με στόχο τη διατήρηση του τρέχοντος προφίλ της πιστοληπτικής του αξιολόγησης. Το ιταλικό ταμείο υποδομής F2i έχει μερίδιο 64% στην 2i Rete Gas, τον δεύτερο μεγαλύτερο διανομέα φυσικού αερίου της χώρας. Το ολλανδικό συνταξιοδοτικό ταμείο APG και ο όμιλος εξαγοράς Ardian μαζί κατέχουν το υπόλοιπο 36,1% στο όχημα Finavias. Το κλείσιμο της συναλλαγής αναμένεται το πρώτο εξάμηνο του 2025, και τελεί υπό την έγκριση των ρυθμιστικών αρχών. Η διανομή φυσικού αερίου είναι μια ρυθμιζόμενη επιχείρηση στην Ιταλία με την ενεργειακή αρχή της χώρας υπεύθυνη για τον καθορισμό τελών για τη μεταφορά καυσίμων και την απόδοση των επενδύσεων που απαιτούνται για την αναβάθμιση του δικτύου.
Διαβάστε ακόμη
