Μεγάλη ζημιά στη γερμανική βιομηχανία και κατ΄επέκταση στην οικονομίας της χώρας αναμένεται να προκαλέσει το κύμα δασμών του Τραμπ σε βάρος των εισαγωγών στις ΗΠΑ. Στο σκέλος της αυτοκινητοβιομηχανίας, μεγάλοι χαμένοι αναμένεται να είναι η Porsche και η Audi, καθώς δεν διαθέτουν εργοστάσια στις ΗΠΑ, όπως η BMW, η Mercedes και η Volkswagen. Λιγότερο αναμένεται να είναι το πλήγμα στη χημική βιομηχανία της Γερμανίας καθώς η συντριπτική πλειοψηφία των εξαγωγών της κατευθύνεται εντός ΕΕ. Πρόβλημα θα έχει η φαρμακευτική βιομηχανία στη Γερμανία, καθώς το 1/4 των εξαγωγών της αφορά τις ΗΠΑ. Πιο ήπια ζημιά θα υποστεί η βιομηχανία χάλυβα και η βιομηχανία παραγωγής μηχανημάτων.

Πιο αναλυτικά, οι συνέπειες των δασμών Τραμπ σε βασικούς βιομηχανικούς κλάδους, σύμφωνα με ανάλυση της Frankfurter Allgemeine Zeitung αναμένεται να είναι οι εξής:

1. Πλήγμα στην αυτοκινητοβιομηχανία

Από τότε που ανέλαβε τα καθήκοντά του ο Ντόναλντ Τραμπ, οι ομάδες κρίσης σε γερμανικές εταιρείες αυτοκινήτων ταράζουν το μυαλό τους για το πώς να αντιμετωπίσουν τα εμπορικά εμπόδια. Η BMW παρέδωσε σχεδόν 400.000 αυτοκίνητα στις Ηνωμένες Πολιτείες πέρυσι. Η εταιρεία με έδρα το Μόναχο πούλησε περίπου ένα στα πέντε αυτοκίνητα στην αγορά των ΗΠΑ. Το μερίδιο της ανταγωνιστικής Mercedes στην Αμερική είναι περίπου το ίδιο. Και για την Audi και την Porsche, που ανήκουν στον Όμιλο Volkswagen, η αμερικανική αγορά έχει επίσης μεγάλο βάρος, ενώ η βασική μάρκα VW δυσκολεύεται εκεί και πρόσφατα επένδυσε πολλά χρήματα για να αυξήσει τις πωλήσεις.

Όσοι παράγουν ήδη τοπικά σε μεγάλη κλίμακα έχουν ένα πλεονέκτημα και μπορούν έτσι τουλάχιστον εν μέρει να αποφύγουν τα νέα τιμολόγια. Η Mercedes λειτουργεί εργοστάσιο στην Tuscaloosa της Αλαμπάμα από τα μέσα της δεκαετίας του 1990, όπου παράγει μοντέλα SUV όπως τα GLE και GLS. Αλλά και εδώ προκύπτουν ερωτήματα, επειδή πολλά εξαρτήματα – όπως κινητήρες και κιβώτια ταχυτήτων – προέρχονται από την Ευρώπη. Εάν το βάρος δεν μπορεί να αντισταθμιστεί από τις αυξήσεις των τιμών, οι δασμοί θα μπορούσαν να κοστίσουν στη Mercedes μεταξύ 2 και 3 δισεκατομμυρίων ευρώ – περίπου το ένα τέταρτο του στοχευμένου λειτουργικού κέρδους, εκτιμούν οι αναλυτές.

Η BMW, με τη σειρά της, δραστηριοποιείται στο Spartanburg της Νότιας Καρολίνας εδώ και τρεις δεκαετίες. Με περίπου 225.000 αυτοκίνητα αξίας δέκα δισεκατομμυρίων δολαρίων, η BMW βλέπει τον εαυτό της ως τον μεγαλύτερο εξαγωγέα αυτοκινήτων στις Ηνωμένες Πολιτείες. Η VW, από την άλλη πλευρά, παράγει μόνο στο Chattanooga του Τενεσί από το 2011. Η πλειοψηφία των αυτοκινήτων για την αγορά των ΗΠΑ προέρχεται από το Μεξικό και η Audi και η Porsche δεν έχουν ακόμη εργοστάσια στις ΗΠΑ. Λόγω του απρόβλεπτου της Ουάσιγκτον, η γερμανική βιομηχανία θα δώσει λιγότερη προσοχή στην αγορά των ΗΠΑ στο μέλλον, «και επομένως δεν θα επενδύσει όσο ήλπιζε ο Τραμπ», πιστεύει ο Γιούργκεν Πίπερ (Jürgen Pieper), ειδικός στον τομέα της αυτοκινητοβιομηχανίας.

Μπορούν όμως οι εταιρείες να το αντέξουν οικονομικά όταν τα μερίδια αγοράς στην Κίνα επίσης συρρικνώνονται; Σε κάθε περίπτωση, η VW συνεχίζει να επενδύει και σχεδιάζει να ανοίξει σύντομα ένα νέο εργοστάσιο για την αναβιωμένη παραδοσιακή μάρκα Scout. Ταυτόχρονα, κάποιοι στην εταιρεία ελπίζουν ότι μπορούν να αποσπάσουν παραχωρήσεις και από τον «συμπραγματευτή» Τραμπ. Πριν από περαιτέρω επενδύσεις, θέλουν να μιλήσουν για τα τιμολόγια, για παράδειγμα, για εξαιρέσεις, λέγεται.

2.Η χημική βιομηχανία είναι στενά συνδεδεμένη με την ΕΕ

Για τις χημικές εταιρείες από τη Γερμανία, η Ευρωπαϊκή Ένωση είναι μακράν η πιο σημαντική αγορά πωλήσεων. Πάνω από το 50 τοις εκατό όλων των χημικών ουσιών μεταναστεύουν εντός των ορίων της ΕΕ. Οι Ηνωμένες Πολιτείες ακολουθούν σε κάποια απόσταση. Από τις συνολικές εξαγωγές της χημικής βιομηχανίας 139 δισ. ευρώ πέρυσι, τα 10,2 δισ. ευρώ, ή το 7,3%, πήγαν στην Αμερική. Αυτό σημαίνει ότι οι Αμερικανοί εισάγουν περίπου τόσα χημικά από τη Γερμανία όσα η Ολλανδία ή η Γαλλία. Στα 7,6 δισ. ευρώ, οι εισαγωγές από την Αμερική ήταν σημαντικά χαμηλότερες από τις εξαγωγές, πράγμα που σημαίνει ότι το ισοζύγιο για τη Γερμανία ήταν θετικό. Το διατλαντικό εμπόριο είναι στενά συνδεδεμένο, συχνά εντός του ίδιου κλάδου ή ακόμη και της ίδιας εταιρείας, γράφει η κλαδική ένωση VCI.

Σύμφωνα με στοιχεία της VCI, το ισοζύγιο εξωτερικού εμπορίου έχει βελτιωθεί ακόμη και προς όφελος της Γερμανίας τα τελευταία δέκα χρόνια. Κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου, οι εξαγωγές αυξήθηκαν κατά σχεδόν 6 τοις εκατό ετησίως, ενώ οι εισαγωγές αυξήθηκαν λίγο λιγότερο από 4 τοις εκατό. Στο εμπόριο των ΗΠΑ, η πλειονότητα των προϊόντων εμπίπτει στην κατηγορία των εκλεκτών και ειδικών χημικών ουσιών. Εμπορεύονται επίσης πλαστικά και βασικά χημικά. Ταυτόχρονα, η Αμερική είναι μια σημαντική τοποθεσία παραγωγής για τη χημική βιομηχανία. Πολλές εταιρείες έχουν διευρύνει πρόσφατα τη δέσμευσή τους: εκτός από το χαμηλό κόστος ενέργειας και πρώτων υλών, τα οικονομικά κίνητρα από την κυβέρνηση ήταν ελκυστικά.

Σύμφωνα με στοιχεία της Bundesbank, στην Αμερική δραστηριοποιούνται 128 θυγατρικές χημικών εταιρειών από τη Γερμανία. Απασχόλησαν 53.000 άτομα και πρόσφατα πραγματοποίησαν πωλήσεις 65 δισ. ευρώ. Το VCI εκτιμά ότι τα πραγματικά στοιχεία είναι υψηλότερα. Ενόψει της ανακοίνωσης του ακριβούς επιπέδου των δασμών, ο Διευθύνων Σύμβουλος της VCI Wolfgang Große Entrup τόνισε ότι οι ΗΠΑ θα παραμείνουν βασικός εμπορικός εταίρος σε κάθε περίπτωση. Μια κλιμάκωση δεν ωφελεί κανέναν. Οι Βρυξέλλες πρέπει να συνεχίσουν να ενεργούν με ευελιξία και να παραμείνουν σε στενό διάλογο με την Ουάσιγκτον.

3. Η φαρμακευτική βιομηχανία ανησυχεί δύο φορές

Εξωτερικά, οι εταιρείες φαίνεται να ακολουθούν μια ήρεμη προσέγγιση, παρά τις βαριές δασμολογικές απειλές του Ντόναλντ Τραμπ. Εσωτερικά όμως, η νευρικότητα μεγαλώνει. Οι ΗΠΑ είναι η σημαντικότερη αγορά πωλήσεων για τις φαρμακευτικές εταιρείες από τη Γερμανία. Το 2024, τα αγαθά αυτά εξήχθησαν στις Ηνωμένες Πολιτείες αξίας 27 δισεκατομμυρίων ευρώ. Αυτό ήταν σχεδόν το 1/4 των εξαγωγών του κλάδου. Πάνω από τα 3/4 των εξαγωγών φαρμακευτικών προϊόντων στις ΗΠΑ είναι εμβόλια και άλλα ανοσολογικά προϊόντα, όπως φάρμακα που περιέχουν μονοκλωνικά αντισώματα. Επιπλέον, οι ΗΠΑ είναι η σημαντικότερη προμηθεύτρια χώρα όσον αφορά τα ενδιάμεσα προϊόντα για την παραγωγή φαρμάκων. Περίπου το δώδεκα τοις εκατό αυτών των προϊόντων προήλθαν από εκεί το 2023.

Ως εκ τούτου, μια εμπορική σύγκρουση θα είχε σημαντικό αντίκτυπο στην οικονομική ανάπτυξη και την προμήθεια φαρμάκων στη χώρα, προειδοποιεί το φαρμακευτικό λόμπι. Και για αυτούς τους λόγους δεν υπάρχουν εμπορικοί φραγμοί για τα φαρμακευτικά προϊόντα εδώ και 30 χρόνια. Οι αρνητικές επιπτώσεις στους ασθενείς είναι το βασικό επιχείρημα του κλάδου κατά των τιμολογίων. Αυτό θα καθιστούσε τις εισαγωγές φαρμάκων πιο ακριβές βραχυπρόθεσμα, γεγονός που θα μπορούσε να οδηγήσει σε υψηλότερες τιμές των φαρμάκων ή, όπου δεν είναι δυνατές οι προσαρμογές των τιμών, σε μειωμένη διαθεσιμότητα θεραπειών.

Το πόσο σκληρά θα πλήξουν μεμονωμένες εταιρείες οι δασμοί εξαρτάται από το πόσο θα επεκτείνει ο Τραμπ τους εμπορικούς φραγμούς. Αυτό είναι ακόμα εντελώς ασαφές. Ειδικά οι κατασκευαστές γενόσημων φαρμάκων και ιατρικής τεχνολογίας ελπίζουν σε εξαιρέσεις για τα προϊόντα τους, οι οποίες χρειάζονται στην πρώτη γραμμή της φροντίδας των ασθενών. Το VFA, ως φερέφωνο της φαρμακευτικής βιομηχανίας που βασίζεται στην έρευνα, επισημαίνει τα προστατευόμενα με δίπλωμα ευρεσιτεχνίας, καινοτόμα φάρμακα που ο Τραμπ δύσκολα θα μπορούσε να αντικαταστήσει.

Από την άλλη, η παρουσία στις ΗΠΑ παίζει ρόλο. Φαρμακευτικοί κολοσσοί όπως η Boehringer Ingelheim, η Bayer και η Merck έχουν τις δικές τους εγκαταστάσεις εκεί, χιλιάδες υπαλλήλους και έχουν επενδύσει όλα αυτά τα χρόνια στην ανθεκτικότητα των αλυσίδων εφοδιασμού τους. Νιώθουν προετοιμασμένοι και κρατούν τις περαιτέρω προφυλάξεις αυστηρά για τον εαυτό τους. Οι κατασκευαστές χωρίς τα δικά τους εργοστάσια στις ΗΠΑ είναι σημαντικά πιο ευάλωτοι. Αυτό ισχύει ιδιαίτερα για τους κατασκευαστές γενόσημων φαρμάκων. Ο Bork Bretthauer του Pro-Generics Association επισημαίνει τα χαμηλά περιθώρια που θα μπορούσαν να αναγκάσουν τους κατασκευαστές να αποσυρθούν από την αγορά των ΗΠΑ.

4. Μικρή η εξάρτηση από τις εξαγωγές στις ΗΠΑ για τη βιομηχανία χάλυβα και αλουμινίου

Στον τομέα του χάλυβα και του αλουμινίου, ο Ντόναλντ Τραμπ είναι ήδη ένα βήμα μπροστά από ό,τι σε άλλους κλάδους. Εδώ ισχύουν εισαγωγικοί δασμοί 25% από τα μέσα Μαρτίου. Οι εξαιρέσεις που χορηγήθηκαν για το 81% των εισαγωγών χάλυβα στις ΗΠΑ κατά τη διάρκεια της θητείας του Τζο Μπάιντεν έχουν επίσης καταργηθεί. Ωστόσο, ο συνολικός οικονομικός αντίκτυπος για τη Γερμανία είναι πιθανό να είναι περιορισμένος, επειδή οι ΗΠΑ δεν είναι τόσο σημαντικός προορισμός για τις εξαγωγές χάλυβα και αλουμινίου της ΕΕ. Το Ινστιτούτο για την Παγκόσμια Οικονομία του Κιέλου υπολόγισε ότι η οικονομία της ΕΕ μπορεί να αναμένει βραχυπρόθεσμη πτώση του πραγματικού ΑΕΠ μόνο κατά 0,02%.

Ο μεγαλύτερος παραγωγός χάλυβα από τη Γερμανία, η Thyssenkrupp, είναι επίσης ήρεμος: η κύρια αγορά για τον χάλυβα της Thyssenkrupp είναι η Ευρώπη και οι εξαγωγές προϊόντων χάλυβα στις ΗΠΑ είναι μικρές σε ποσότητα. Οι έμμεσες επιπτώσεις προκαλούν περισσότερους πονοκεφάλους στον κλάδο. Η Ένωση Βιομηχανίας Χάλυβα φοβάται ότι θα προκύψουν «σημαντικές εκτροπές όγκου». Η Thyssenkrupp κάνει παρόμοια δήλωση. Θα προκαλούσε «μόνιμη ζημιά στην ευρωπαϊκή αγορά» εάν οι εξαγωγές χάλυβα που προορίζονται για τις ΗΠΑ εκτρέπονταν στην Ευρώπη σε σημαντική κλίμακα λόγω των δασμών, λένε. Ως εκ τούτου, είναι σημαντικό «οι ευρωπαϊκές διασφαλίσεις για τον χάλυβα να προσαρμοστούν στη νέα κατάσταση βραχυπρόθεσμα». Χρειάζονται όμως και μακροπρόθεσμα μέτρα.

Η γερμανική βιομηχανία αλουμινίου εκφράζει παρόμοια άποψη. Μολονότι οι ποσότητες που εξάγονται από τη Γερμανία στις ΗΠΑ είναι συγκριτικά μικρές, υπάρχουν φόβοι για επιπτώσεις εκτροπής από τρίτες χώρες προς την ΕΕ. Η Γερμανική Ένωση Βιομηχανίας Αλουμινίου καλεί την Επιτροπή της ΕΕ να αναλάβει δράση, αλλά προειδοποιεί για κλιμάκωση της εμπορικής πολιτικής. Ωστόσο, σε ένα σημείο, ο επικεφαλής της ένωσης Rob van Gils απαιτεί άμεση δράση: το σκραπ δεν καλύπτεται ρητά από τους δασμούς, αλλά συνδέεται με την τιμή του πρωτογενούς αλουμινίου. Αυτό θα προκαλέσει σημαντική αύξηση των τιμών σκραπ στις ΗΠΑ και θα καταστήσει πολύ πιο ελκυστική την προσφορά του υλικού στις ΗΠΑ. Ως αποτέλεσμα, οι ανακυκλωτές φοβούνται μια ισχυρή εκροή σκραπ αλουμινίου από την Ευρώπη – μια σημαντική πρώτη ύλη για αυτούς.

Η διαφορά τιμής μεταξύ της ΕΕ και των ΗΠΑ έχει αυξηθεί δραματικά από τότε που ανακοινώθηκαν οι δασμοί και ανέρχεται πλέον σε αρκετές εκατοντάδες ευρώ, σύμφωνα με την Aluminium Deutschland. «Οι εταιρείες αισθάνονται ήδη τη συμπίεση», λέει ο van Gils: «Εάν δεν δράσουμε αμέσως, η έλλειψη σκραπ θα επιδεινωθεί δραματικά». Ως εκ τούτου, η ένωση καλεί τη γερμανική κυβέρνηση να πιέσει για εξαγωγικούς δασμούς στα σκραπ αλουμινίου σε όλες τις τρίτες χώρες στις Βρυξέλλες.

Το 12% των εξαγωγών της βιομηχανίας μηχανημάτων από τη Γερμανία πάνε στις ΗΠΑ

Οι μηχανολόγοι μηχανικοί έχουν αυτοπεποίθηση για τη γερμανική βιομηχανία μηχανολογίας, αλλά το τελωνειακό ζήτημα έχει μεγάλη σημασία. Το 12% των συνολικών εξαγωγών πηγαίνει στις ΗΠΑ – οι οποίες με τη σειρά τους είχαν όγκο σχεδόν 200 δισεκατομμυρίων ευρώ το 2024. Η βιομηχανική ένωση VDMA γνωρίζει από έρευνες μεταξύ των μελών της ότι τα 2/3 των εταιρειών θα επηρεαστούν από τους δασμούς. Πολύ λίγες γερμανικές εταιρείες μηχανολογικών και μηχανολογικών εγκαταστάσεων έχουν τις δικές τους εγκαταστάσεις παραγωγής στις ΗΠΑ, οι οποίες θα τις προστατεύουν από τους δασμούς. Ο κλάδος χαρακτηρίζεται από μεσαίες επιχειρήσεις, με λίγο περισσότερους από 200 εργαζομένους κατά μέσο όρο.

Ο πρόεδρος της VDMA Bertram Kawlath πιστεύει ότι, αν κάποιος ήταν ξεκάθαρος, η δασμολογική μανία του Ντόναλντ Τραμπ θα πρέπει να παρακάμψει τη γερμανική βιομηχανία μηχανολογίας. Οι γερμανικές εταιρείες χρειάστηκε πρόσφατα να πληρώσουν δασμούς 1,8% στις εξαγωγές προς τις ΗΠΑ και 1,4% προς την αντίθετη κατεύθυνση. Το σχόλιό του ενόψει αυτών των βαρών επί ίσοις όροις: «Το καλύτερο θα ήταν να καταργηθούν και τα δύο». Σε κάθε περίπτωση, δεν δικαιολογούνται τιμωρητικά τιμολόγια.

Φυσικά, ο Kawlath γνωρίζει τι είδους αντίπαλο έχει η βιομηχανία του. Αλλά λέει ότι μπορεί ακόμα να πάει σε αυτή τη συζήτηση δυναμικά. Οι ΗΠΑ –όχι ακριβώς ένα κέντρο διεθνούς μηχανολογίας– εξαρτώνται απλώς από τις εισαγωγές επειδή πολλά προϊόντα δεν κατασκευάζονται καν εκεί. Ο Kawlath αναφέρει εργοστάσια εμφιάλωσης ποτών ως παράδειγμα. Εάν προγραμματιστούν επενδύσεις σε αυτόν τον τομέα, οι αμερικανικές εταιρείες θα πρέπει αναπόφευκτα να προμηθεύονται από τη Γερμανία ή άλλες ευρωπαϊκές χώρες.

Διαβάστε ακόμη