Οι εταιρείες ενέργειας και πόρων δεν έχουν γλιτώσει από τη πρόσφατη αστάθεια της αγοράς που προέρχεται από την αβεβαιότητα των τιμολογίων και τις ανησυχίες για τη ζήτηση που σχετίζεται με την τεχνητή νοημοσύνη και την οικονομική ανάπτυξη, με σημαντικές μετοχές στους τομείς της βιομηχανίας και των κοινωφελών υπηρεσιών να καταγράφουν πτώση 10-25% τους τελευταίους δύο μήνες. Επίσης, τα υπολογιστικά αποδοτικά μοντέλα της DeepSeek έχουν προκαλέσει αμφιβολίες για τη ζήτηση από τα κέντρα δεδομένων, ενώ οι ανησυχίες για την ανάπτυξη έχουν μειώσει την αισιοδοξία σχετικά με την ταχύτητα ανάπτυξης της ζήτησης ηλεκτρικής ενέργειας. Στα παραπάνω συμπεράσματα καταλήγει η UBS σε νέα ανάλυσή της για ενέργεια και data centers.
«Ενώ η αστάθεια πιθανότατα θα συνεχιστεί λόγω της αβεβαιότητας σχετικά με τον οικονομικό αντίκτυπο της εμπορικής πολιτικής της κυβέρνησης Τραμπ, διατηρούμε την πεποίθησή μας στις ευκαιρίες που συνδέονται με το θέμα της Ενέργειας και των Πόρων», αναφέρει, ενώ προσθέτει πως «στην πραγματικότητα, βλέπουμε ελκυστικά σημεία εισόδου για επιλεγμένες εταιρείες, μετά την πρόσφατη αναθεώρηση της αποτίμησης, καθώς οι τάσεις της αγοράς για την ενέργεια, την ηλεκτροδότηση και τις δαπάνες για κέντρα δεδομένων παραμένουν αμετάβλητες».
Η ζήτηση για ηλεκτρική ενέργεια αναμένεται να επιταχυνθεί τα επόμενα χρόνια. Σχόλια από τη διοίκηση αμερικανικών εταιρειών ενέργειας υποδεικνύουν ότι η ζήτηση για ηλεκτρική ενέργεια στις ΗΠΑ συνεχίζει να επιταχύνεται και υπάρχει σημαντική ανάγκη για επέκταση των υποδομών ενέργειας. Αυτές περιλαμβάνουν επενδύσεις σε μεταφορά ηλεκτρικής ενέργειας, μεταφορά φυσικού αερίου, ανανεώσιμες πηγές ενέργειας, όπως η ηλιακή και η αιολική ενέργεια, καθώς και αποθήκευση ενέργειας μέσω μπαταριών.
Προβλέπεται αύξηση της ζήτησης για ηλεκτρική ενέργεια
Παγκοσμίως, ο Διεθνής Οργανισμός Ενέργειας (IEA) προβλέπει αύξηση της ζήτησης για ηλεκτρική ενέργεια κατά 4% φέτος και την επόμενη χρονιά, η υψηλότερη ετήσια αύξηση από το 2007, εκτός από την ανάκαμψη μετά την πανδημία. «Πιστεύουμε ότι η κατανάλωση ηλεκτρικής ενέργειας θα συνεχίσει να αυξάνεται, ωθούμενη από νέες τεχνολογίες όπως η τεχνητή νοημοσύνη, τα κέντρα δεδομένων και ο τομέας των κρυπτονομισμάτων, καθώς και από την αυξημένη ηλεκτροδότηση σε βιομηχανίες και νοικοκυριά» τονίζεται.
Ο τομέας των κέντρων δεδομένων αναμένεται να συνεχίσει να αναπτύσσεται, αναφέρει η UBS. «Η πορεία των κεφαλαιακών δαπανών για τα κέντρα δεδομένων αποτέλεσε αντικείμενο συζήτησης μετά την εμφάνιση των μεγάλων γλωσσικών μοντέλων χαμηλού κόστους, αλλά δεν έχουμε δει κανένα στοιχείο που να υποστηρίζει αργότερη ανάπτυξη των δαπανών για κέντρα δεδομένων», προσθέτει. Στην πραγματικότητα, το χρονοδιάγραμμα προϊόντων της NVIDIA υποδεικνύει περαιτέρω ανάπτυξη στους υπολογιστές τεχνητής νοημοσύνης, καθώς τα μοντέλα αιχμής είναι πιθανό να είναι πιο υπολογιστικά απαιτητικά. «Με σημαντικό ποσοστό των κεφαλαιακών δαπανών των μεγάλων τεχνολογικών εταιρειών πιθανό να είναι αφιερωμένο σε υποδομές για τεχνητή νοημοσύνη, πιστεύουμε ότι τα κέντρα δεδομένων για την τεχνητή νοημοσύνη θα συνεχίσουν να είναι ένας σημαντικός παράγοντας στη ζήτηση για ενέργεια», επισημαίνει. Μια πρόσφατη μελέτη από τον πάροχο πληροφοριών Dell’Oro Group ανέφερε ότι οι κεφαλαιακές δαπάνες για κέντρα δεδομένων παγκοσμίως αναμένεται να ξεπεράσουν το 1 τρισεκατομμύριο δολάρια ετησίως μέχρι το 2029.
«Επομένως, συνεχίζουμε να πιστεύουμε ότι οι ευκαιρίες στον τομέα της ενέργειας και των πόρων θα είναι ένας από τους κύριους παράγοντες απόδοσης στην αγορά μετοχών τα επόμενα χρόνια, και μας αρέσει η διαφοροποιημένη έκθεση σε μετοχές από τους τομείς του ηλεκτρικού εξοπλισμού, των υλικών και των κοινωφελών υπηρεσιών. Οι επενδυτές που μπορούν και είναι πρόθυμοι να διαχειριστούν τους κινδύνους που συνδέονται με τις ιδιωτικές αγορές μπορούν επίσης να εξετάσουν ευκαιρίες σε υποδομές κέντρων δεδομένων και ενεργειακής μετάβασης», καταλήγει η ανάλυση.
